Ingreso a corto plazo: ¿pagan más intereses las Letras del Tesoro o los depósitos a plazo fijo?

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La rentabilidad adjudicada en la última subasta de Letras del Tesoro a tres y nueve meses, celebrada el 11 de febrero, replicó el último recorte de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), que se llevó a cabo el pasado 30 de enero y que ya había impactado en el interés colocado en la deuda pública a seis y doce meses, en la primera cita del mes, del 4 de febrero. Aún así, la demanda de los ahorradores por comprar Letras del Tesoro se ha mantenido activa, con más de 6.039 millones de euros, superando así el doble del importe adjudicado.

En concreto, el interés marginal registrado para las Letras a tres meses ha sido del 2,445%, por debajo del 2,516% ofrecido en la subasta del mes de enero, y en la deuda a nueve meses se ha adjudicado una tasa del 2,257%, por debajo del 2,495% de la anterior subasta. Mientras que, los bancos que más intereses pagan por el ahorro llegan a ofrecer hasta un 3,5% TAE en el plazo más corto.

Cierto es que el tipo medio que ofrecen los bancos se encuentra muy por debajo de lo que promocionan las ofertas más altas, con un tipo medio del 2,15% de los nuevos depósitos en diciembre de 2024, según los últimos datos publicados por el Banco de España (BdE). Se trata de un interés lastrado por las bajas, o nulas, ofertas de los grandes bancos españoles, que, incluso con los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) en máximos desde 2001 – con un 4,5% alcanzado en septiembre de 2023 -, no participaron en la guerra por el ahorro.

Aún así, los usuarios pueden conseguir intereses más altos que los ofrecidos en las Letras del Tesoro de la mano de los neobancos y entidades extranjeras que, pese a que también han trasladado los cinco recortes de tipos del BCE a la rentabilidad de sus depósitos a plazo fijo, mantienen algunas ofertas atractivas que superan las remuneraciones adjudicadas por el Tesoro Público.

Menor rentabilidad de las Letras del Tesoro

En concreto, en el plazo a tres meses destaca el 3,5% TAE que ofrece Banco Big, de Portugal, por desembolsos de al menos 10.000 euros y hasta un máximo de 75.000 euros. Mientras tanto, ING paga un 2,75% TAE desde el primer euro y hasta 500.000 euros y, bajo el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de España, Openbank ofrece un 2,58% TAE a tres meses sin establecer límites de inversión siempre y cuando el cliente también domicilie una nómina de 600 euros o más a la entidad.

Respecto al plazo a nueve meses, los usuarios cuentan con menos ofertas, ya que las entidades suelen lanzar depósitos a plazos de tres, seis o doce meses. Sin embargo, a través de la plataforma Raisin, que comercializa depósitos de bancos extranjeros en el mercado español, los ahorradores pueden contratar rentabilidades de hasta el 2,78% TAE, en este caso, de la mano de PayRay, de Lituania, que permite depositar desde 5.000 euros y hasta un máximo de 95.000 euros.

Grandes diferencias para el ahorrados entre invertir en Letras y depósitos

Se debe tener en cuenta que los depósitos ofrecidos por entidades europeas suelen operar bajo el FGD de su país, que aseguran hasta 100.000 euros a cada cliente en cada banco. Mientras que, las Letras están avaladas por el Tesoro Público.

Por otro lado, en los depósitos a plazo fijo cada banco establece los límites de capital a invertir, mientras que en las Letras del Tesoro el valor nominal es de 1.000 euros, por lo que la inversión mínima es de esta cantidad o, si es mayor, el valor de la compra deberá ser múltiplo de esta cifra mínima.

Además, mientras que las entidades pueden permitir cancelar las imposiciones en depósitos, que en el caso de las ofertas a tres meses los tres bancos permiten esta opción, la deuda pública no ofrece esta posibilidad, aunque sí podría ser vendida en el mercado secundario.