La bolsa europea avanza el triple que Wall Street mientras crece la tensión diplomática por Ucrania

Los principales índices de la bolsa europea arrancan una nueva sesión en positivo aunque con escasos avances. El Ibex 35 sube un 0,1% en los primeros instantes de cotización mientras que el EuroStoxx 50 cotiza prácticamente plano. Aún así, la bolsa europea mantiene la delantera en comparación con a Wall Street. De hecho, el EuroStoxx 50 sube un 12% en 2025, que implica triplicar el avance del S&P 500.

El hecho de que la bolsa europea esté cotizando nuevamente en sus máximos históricos del 2000, y marcando mejores niveles, es un logro importante para las referencias europeas. El EuroStoxx se ha pasado todo el siglo intentando alcanzar los 5.464 puntos nuevamente y recuperarse de la caída de la burbuja puntocom llevó 25 años. Mientras tanto, los líderes europeos se reúnen para contestar al nuevo envite de Donald Trump, que quiere dejar fuera a la Unión Europea del posible proceso de paz en Ucrania mientras los Estados miembro debaten el aumento del gasto militar.

Los índices norteamericanos llevan semanas moviéndose de forma lateral entre el soporte del hueco de Trump, es decir, los niveles previos a su elección, y la resistencia que marcan los máximos previos de la aparición de DeepSeek. Este tipo de consolidaciones laterales suelen resolverse en la dirección de la tendencia previa, que en este caso es alcista, según el análisis técnico del asesor de Ecotrader Joan Cabrero. Por ello, índices como el Nasdaq 100 podrían ver nuevos máximos históricos esta misma semana.

Sin embargo, no me entusiasmaría en absoluto, ya que alcanzar nuevos máximos no implica necesariamente una mayor fortaleza de la tendencia», comenta Cabrero. Al ser la tendencia ya alcista, es necesario cerrar ese hueco de las elecciones de Donald Trump antes de reducir exposición a bolsa estadounidense. Por contra, para comprar bolsa norteamericana, habría que esperar una caída hasta hasta los niveles en los que Wall Street cotizaba en noviembre del año pasado. Esto implica una caída de hasta un 10%. En el caso del Nasdaq 100, el soporte clave y la zona óptima de compra se encuentran en los 20.000-20.220 puntos (hueco de Trump).

Los líderes europeos se reúnen este lunes para decidir su postura y enfoque común en los posibles procesos de paz en Ucrania. Después de que el presidente de Estados Unidos, Donlad Trump, haya decidido por su cuenta iniciar negociaciones con Rusia para acabar con el conflicto, el euro sufre la tensión en el mercado de divisas frente al dólar y detiene su recuperación en los 1,049 dólares al cambio. Así, el euro avanza un 1,3% en 2025.

«Las conversaciones de paz entre Estados Unidos y Rusia parecen trasladar una gran carga a Europa», comenta el estratega de mercado de Bannockburn Global Forex, Marc Chandler. Por otra parte, el euro se enfrenta a otro reto en el corto plazo. Este fin de semana tendrá lugar las elecciones en Alemania con unas encuestas que adelantan nuevos pactos entre partidos para salir del bloqueo parlamentario.

La semana girará alrededor de las elecciones en Alemania y las reuniones de los líderes europeos por la tensión diplomática de Ucrania. Y esto también afecta al mercado de deuda. Los bonos soberanos europeos elevan su rentabilidad en el mercado secundario, una señal de que los inversores exigen mayor retorno ante el incremento del riesgo. Por un lado, el futuro político de Alemania aún no está claro. Y por el lado de geopolítica, un incremento del gasto en Defensa en países como Italia, España, Francia o Alemania traerá mayor riesgo en todos los tramos de la deuda de estos países.

El bono alemán a diez años aumenta hasta el 2,4% de rentabilidad mientras los italianos con el mismo vencimiento superan de nuevo el 3,5%. Por su parte, los franceses a diez años alcanza el 3,17% y los españoles el 3,05%.